من المعروف أن الاستثمار في سوق الأسهم يمكن أن يجلب عوائد عالية، ومع ذلك، فإن العكس هو الصحيح أيضًا، يمكن أن تتسبب العثرات أو الأخطاء في استراتيجيات الاستثمار الخاصة بك في خسارة رأس المال الخاص بك، وهذا يرجع إلى حقيقة أن سوق الأوراق المالية هو بيئة شديدة التقلب حيث تتقلب أسعار الأسهم باستمرار.
وعندما يتعلق الأمر بسوق الأوراق المالية، هناك عدة عوامل تؤثر على أسعار الأسهم، إليك بعض المعلومات حول سوق الأسهم وكيفية عمله وأهم العوامل التي تؤثر على أسعاره والتي يمكن أن تساعدك على فهم تحركات أسعار الأسهم بشكل أفضل.
ما هو سوق الأسهم؟
سوق الأوراق المالية أو سوق تجارة الأسهم هو المكان الذي يتم فيه تبادل الأسهم والأوراق المالية الأخرى،ويعتبر جزءًا من اقتصاد السوق الحر مما يسمح للمستثمرين بالاستفادة من مكاسب رأس المال ويضيف إلى النمو الاقتصادي للبلاد، يمكن أن تكون استثمارات سوق الأسهم محفوفة بالمخاطر بسبب تقلبات السوق ولكن العائد أيضًا أعلى من أدوات الاستثمار الأخرى، ومع ذلك يمكن للمرء أن يستثمر بحكمة مع محفظة متنوعة لتقليل الخسارة.
كيف تعمل الأسهم؟
عندما تشتري أسهمًا في شركة فأنت تمتلك حصة في الشركة، يوجد نوعان رئيسيان من الأسهم هما:
1 .الأسهم العادية
غالبية الأسهم المباعة هي أسهم عادية،يوفر هذا النوع من الأسهم إمكانية النمو من خلال ارتفاع أسعار الأسهم وزيادة الأرباح، تميل أسعار الأسهم العادية إلى أن تكون أكثر تقلباً من أسعار الأسهم المفضلة.
يحق للمساهمين العاديين بشكل عام:
- توزيعات الأرباح: ولكن ليس هناك ما يضمن أنك ستتلقى أرباحًا، ولا يوجد مبلغ مضمون إذا قمت بذلك.
- التصويت في اجتماعات المساهمين: يحصل المساهمون عادةً على صوت واحد لكل سهم، ويمكنهم التصويت لانتخاب مديري الشركة وبشأن شؤون الشركة الأخرى في الاجتماع السنوي للمساهمين.
- المطالبة بأصول الشركة: في حالة إفلاس الشركة وتصفيتها.
2 .الأسهم الممتازة
توفر الأسهم الممتازة دخلاً منتظمًا من خلال توزيعات الأرباح الثابتة وإمكانية النمو من خلال ارتفاع أسعار الأسهم، تميل أسعار الأسهم الممتازة إلى أن تكون أكثر استقرارًا من أسعار الأسهم العادية، قد تقدم تلك الأسهم ميزات مثل الحق في استرداد أسهمك في أوقات معينة أو تحويل أسهمك إلى أسهم عادية بسعر معين والتي تُعرف باسم الأسهم الممتازة القابلة للتحويل، ومع ذلك، فإنها لا تأتي عادةً مع حقوق التصويت.
يحق للمساهمين المتميزين بشكل عام:
- توزيعات الأرباح الثابتة: التي لا تتغير عادة، سواء كانت الشركة تعمل بشكل جيد أم لا، يتم دفع توزيعات الأرباح للمساهمين قبل دفع أي أرباح للمساهمين العاديين، إذا لم تتمكن الشركة من دفع توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة في عام فقد تقوم بترحيلها ودفعها في السنوات المقبلة.
- المطالبة بأصول الشركة: يكون للمساهمين الأولوية على المساهمين العاديين في حالة إفلاس الشركة وتصفيتها.
طريقتان لكسب المال على الأسهم:
1 .زيادة قيمة السهم
يمكن أن ترتفع قيمة السهم أو تنخفض ويمكن أن يتغير كثيرًا، كمستثمر إذا بعت سهمًا بأكثر مما دفعته مقابل ذلك، فستحصل على مكاسب رأسمالية، أما إذا كنت تبيعه بسعر أقل فستتعرض لخسارة رأس المال.
يمكن أن تؤثر العديد من العوامل على سعر السهم بما في ذلك:حجم الشركة وربحيتها واستقرارها المالي، يوجد أيضًا عوامل اقتصادية مثل أسعار الفائدة ومعنويات المستثمر.
2 .الشركة تدفع أرباح
يجوز للشركة دفع حصة من أرباحها في شكل أرباح، يتخذ مجلس إدارة الشركة قرار دفع أرباح الأسهم، لا يُطلب من الشركات دفع توزيعات أرباح حتى لو كانت قد دفعت أرباحًا في الماضي، تحاول العديد من الشركات الكبيرة والقائمة دفع أرباح منتظمة، قد لا يدفع الآخرون أرباحًا إذا اختاروا إعادة استثمار أرباحهم في الشركة أو كانت الأرباح منخفضة أو تخسر الشركة أموالًا، يعتمد العائد الذي تحصل عليه على عدد الأسهم التي تمتلكها، غالبًا ما يتم دفع توزيعات الأرباح على أساس ربع سنوي كدفعة نقدية للمساهمين.
العوامل التي يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم
يتم تقسيم تلك العوامل إلى داخلية وخارجية، العوامل الدخلية هي التي تتعلق بالشركة وأخبارها وكل ما يتعلق بها، أما العوامل الخارجية فمن الممكن أن تكون عوامل اقتصادية أو سياسية أو بيئية.
العوامل الداخلية
فيما يلي بعض العوامل الخاصة بالشركة والتي يمكن أن تؤثر على سعر السهم:
- النشرات الإخبارية حول الأرباح والايرادات والأرباح المستقبلية المقدرة.
- إعلان توزيعات الأرباح
- إدخال منتج جديد أو استدعاء منتج.
- تأمين عقد كبير جديد.
- تسريح الموظفين.
- الاستحواذ أو الاندماج المتوقع.
- تغيير الإدارة.
- فضائح أو أخطاء محاسبية.
- أداء الصناعة: غالبًا ما يتحرك سعر أسهم الشركات في نفس الصناعة جنبًا إلى جنب مع بعضها البعض، هذا لأن ظروف السوق تؤثر بشكل عام على الشركات في نفس الصناعة بنفس الطريقة، لكن في بعض الأحيان، سيستفيد سعر سهم شركة ما من خبر سيئ لمنافسها إذا كانت الشركات تتنافس على نفس السوق.
العوامل الخارجية
1 .العوامل الاقتصادية
-أسعار الفائدة
تُنظم البنوك المركزية للدول السياسة النقدية وهي التي تتحكم في أسعار الفائدة التي تؤثر بشكل مباشر على أسعار الأسهم، عندما يكون سعر الفائدة منخفضًا يمكن للشركات اقتراض مبلغ كبير بفائدة أقل مما يؤدي إلى زيادة أرباحها بسبب زيادة سعر السهم، من ناحية أخرى، تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى انخفاض الأرباح وانخفاض أسعار الأسهم.
-التضخم
يؤثر التضخم بشكل مباشر على الموارد المالية للأفراد مما يؤدي إلى انخفاض القدرة على الاستثمار، علاوة على ذلك، فإن معدلات التضخم المتزايدة تثني الناس عن الاستثمار مما يجعل الشركات تعاني، ومن ثم يلعب التضخم دورًا حاسمًا في التأثير على القوة الاستثمارية للفرد والقوة الشرائية والاقتصاد العام للبلد.
-الظروف الاقتصادية
يميل معظم المستثمرين إلى استبعاد تأثير المناخ الاقتصادي الحالي عند توقع حركة أسعار الأسهم، ولكن تعد حالة اقتصاد الدولة والتطورات التي يشهدها الاقتصاد العالمي من بين العديد من العوامل المهمة التي تؤثر على أسعار الأسهم، لا تتكون أسواق الأسهم من مستثمرين محليين فحسب بل تشمل أيضًا عددًا كبيرًا من المستثمرين المؤسسيين الأجانب أيضًا.
عندما يظهر اقتصاد بلد ما علامات التباطؤ فإنه لا يشجع على المزيد من الاستثمارات من قبل الصناعات الثقيلة، بالإضافة إلى ذلك، اعتمادًا على شدة المناخ الاقتصادي قد يدفع ذلك أيضًا شركات الصناعات الثقيلة إلى بيع حصصها ونقل استثماراتها إلى اقتصادات أخرى أكثر استقرارًا.
2 .العوامل السياسية
هناك العديد من العوامل السياسية التي تؤثر على أسواق الأسهم، على سبيل المثال: ينخفض سعر الأسهم في حالة وجود مخاطر الحرب أو ضعف الحكومةأو الغضب العام ضد الحكومة وغيرها،وتؤثر إعلانات الميزانية أو الانتخابات بشكل كبير على تقلب السوق مما يؤثر على أسعار الأسهم، علاوة على ذلك، يمكن أن تؤثر السياسات الحكومية الجديدة المقدمة من الدولة على سوق الأسهم، بالإضافة إلى ذلك، يتم تخفيض قيمة الأسهم أيضًا في حالة حدوث أعمال شغب أو اضطرابات سياسية في البلاد.
3 .أحداث طبيعية
الكوارث الطبيعية والأوبئة مثل الفيضانات والزلازل والأوبئة مثل الحمى الصفراء والإيبولا وكوفيد 19 الأخير يمكن أن تؤثر بشكل كبير على قيمة الأسهم.
4 .معنويات المستثمر
يمكن أن تتسبب ثقة أو معنويات المستثمرين في ارتفاع أو انخفاض السوق، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض أسعار الأسهم، يمكن أن يؤثر الاتجاه العام الذي يتخذه سوق الأسهم على قيمة السهم، فالسوق الصاعد هو سوق قوي حيث ترتفع أسعار الأسهم وتنمو ثقة المستثمرين،وغالبًا ما يكون مرتبطًا بالانتعاش الاقتصادي فضلاً عن تفاؤل المستثمر، أما السوق الهابط فهو سوق ضعيف حيث تتراجع الأسعار وثقة المستثمر تتلاشى، وغالبًا ما يحدث ذلك عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود وتكون البطالة مرتفعة مع ارتفاع الأسعار.
